來源：北京商報

　　作者：胡永新

　　互聯(lián)網(wǎng)財險新規(guī)已落地一年。8月25日，北京商報記者通過梳理發(fā)現(xiàn)，目前暫停開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的多家財險公司，仍難以符合開展業(yè)務(wù)要求，即暫時無法恢復(fù)開展相關(guān)業(yè)務(wù)。僅有都邦保險在內(nèi)的少數(shù)公司釋放了業(yè)務(wù)重啟的信號?；仡檨砜?，去年同期，《關(guān)于加強和改進互聯(lián)網(wǎng)財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》）發(fā)布，互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)門檻提高，直接導(dǎo)致渤海財險、安華農(nóng)險在內(nèi)的10家財險公司暫停互聯(lián)網(wǎng)新業(yè)務(wù)。

　　基于互聯(lián)網(wǎng)保險市場的發(fā)展趨勢和機遇，相關(guān)財險公司停止開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)，或?qū)ψ陨順I(yè)務(wù)帶來哪些沖擊？對于部分暫停開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的財險公司而言，業(yè)務(wù)至今仍無法重啟，背后可能存在哪些難點？

　　已有險企釋放業(yè)務(wù)重啟信號

　　需符合最近連續(xù)四個季度綜合償付能力充足率不低于120%，核心償付能力充足率不低于75%；最近連續(xù)四個季度風(fēng)險綜合評級為B類及以上等要求……

　　去年8月，金融監(jiān)管總局發(fā)布《通知》，對互聯(lián)網(wǎng)保險公司之外的財產(chǎn)保險公司開展互聯(lián)網(wǎng)財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)，設(shè)定了嚴(yán)格的準(zhǔn)入門檻。

　　上述新規(guī)發(fā)布后，渤海財險、安華農(nóng)險、珠峰財險、富德產(chǎn)險、都邦保險、前海財險、亞太財險、華安保險在內(nèi)的多家財險公司相繼發(fā)布公告稱，暫?；ヂ?lián)網(wǎng)新業(yè)務(wù)。

　　《通知》落地一年，部分互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)被按下暫停鍵的公司，是否已滿足業(yè)務(wù)開展要求？8月25日，北京商報記者注意到，目前珠峰財險、前海財險、亞太財險在內(nèi)的部分財險公司仍未滿足《通知》的要求。僅都邦保險在內(nèi)的少數(shù)公司釋放了業(yè)務(wù)重啟的信號，如都邦保險7月公告稱，經(jīng)過系統(tǒng)性籌備與全方位升級，公司各項核心指標(biāo)全面達標(biāo)監(jiān)管要求，自2025年8月13日起，公司將逐步恢復(fù)開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)。

　　此外，富德產(chǎn)險方面在接受北京商報記者采訪時表示，截至2025年一季度，公司已連續(xù)四個季度核心償付能力充足率超400%，綜合償付能力充足率同步保持高位，均超過監(jiān)管要求的標(biāo)準(zhǔn)；且連續(xù)四個季度風(fēng)險綜合評級均達到B類，滿足監(jiān)管資質(zhì)要求。目前，富德產(chǎn)險已具備開展互聯(lián)網(wǎng)財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)的資質(zhì)條件?，F(xiàn)恢復(fù)開展互聯(lián)網(wǎng)財產(chǎn)保險（暫不含互聯(lián)網(wǎng)意健險）新業(yè)務(wù)。

　　上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險系專家朱少杰表示，能夠恢復(fù)開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的公司，說明它們經(jīng)過過渡期內(nèi)整改，在償付能力充足率、風(fēng)險綜合評級、信息管理系統(tǒng)及其網(wǎng)絡(luò)安全防護等級等方面，滿足了監(jiān)管部門設(shè)定的經(jīng)營要求。

　　對于業(yè)務(wù)重啟的深層意義，在北京聯(lián)合大學(xué)商務(wù)學(xué)院金融系教師楊澤云看來，首先，業(yè)務(wù)重啟表明公司的償付能力有了質(zhì)的提升，極大地恢復(fù)客戶的信心和信任。其次，表明公司經(jīng)營管理者具有較強適應(yīng)監(jiān)管的敏捷性，這在當(dāng)前嚴(yán)監(jiān)管的背景下，對公司發(fā)展極為重要。

　　影響或不止波及規(guī)模

　　購物時附帶運費險、出行時購買旅行險、運動前購買意外險……如今，互聯(lián)網(wǎng)保險已滲透進大眾生活的諸多場景。

　　年內(nèi)發(fā)布的《2024年中國互聯(lián)網(wǎng)保險消費者洞察報告》顯示，2024年，消費者的線上購險率比肩線下，未來兩年線上購險率有望超過線下。不少互聯(lián)網(wǎng)專屬產(chǎn)品在相關(guān)需求的激活下應(yīng)運而生。

　　當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)保險市場正面臨前所未有的機遇期，在這一背景下，互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的停滯，或帶來一定影響。

　　首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險系書記趙明認為，互聯(lián)網(wǎng)財險新規(guī)實施一年來，對暫?；ヂ?lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的保險公司形成了顯著沖擊。這些公司不僅失去了線上渠道帶來的保費增長機會，還面臨客戶流失和市場份額萎縮的風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)保險已成為行業(yè)重要增長點，停止相關(guān)業(yè)務(wù)導(dǎo)致其整體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更依賴傳統(tǒng)線下渠道，難以適應(yīng)數(shù)字化消費趨勢。同時，品牌曝光度和用戶觸達能力下降，長期可能削弱其市場競爭力與創(chuàng)新活力。

　　朱少杰也表示，停止開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)，一是會降低財險公司的保險業(yè)務(wù)規(guī)模，尤其是試圖通過互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)實現(xiàn)業(yè)務(wù)全國性擴張的區(qū)域性經(jīng)營的財險公司。二是會影響財險公司與保險中介機構(gòu)的長期合作關(guān)系，對于依托中介平臺銷售互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品的財險公司影響更大。三是阻礙財險公司的保險業(yè)務(wù)創(chuàng)新和客戶資源積累。

　　于互聯(lián)網(wǎng)保險而言，其崛起深刻體現(xiàn)了數(shù)字經(jīng)濟時代保險業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級，保險公司可依托用戶行為數(shù)據(jù)定制個性化產(chǎn)品，這一模式突破了傳統(tǒng)保險的同質(zhì)化困境，使保障服務(wù)真正融入消費者生活場景?；诖耍跅顫稍瓶磥?，互聯(lián)網(wǎng)保險是當(dāng)前保險業(yè)發(fā)展和創(chuàng)新的關(guān)鍵領(lǐng)域，特別是在數(shù)字經(jīng)濟快速發(fā)展的當(dāng)下。而暫?；ヂ?lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)，不僅可能錯失技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新帶來的業(yè)務(wù)和客戶的機會，更限制了公司在精細化、個性化等保險產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)展的機會。

　　在公司業(yè)務(wù)開展層面之外，消費者更為關(guān)心的是，暫停開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)會不會對持有已生效保險合同的消費者產(chǎn)生影響。北京商報記者通過上述多家公司發(fā)布的公告了解到，對于已承?？蛻?，將繼續(xù)按照合同約定履行保險責(zé)任，意味著對客戶權(quán)益不構(gòu)成影響。相關(guān)公司也表示，將做好理賠等各項售后服務(wù)。

　　如亞太財險在接受記者采訪時表示，在互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)暫停期間，公司將繼續(xù)履行已生效保險合同的保險責(zé)任，并做好理賠等后續(xù)服務(wù)工作。

　　重啟離不開采取多維策略

　　當(dāng)前，已有險企針對《通知》采取了應(yīng)對舉措或制定了相應(yīng)的應(yīng)對計劃。

　　華安保險在接受北京商報記者采訪時表示，公司高度重視并堅決落實《通知》要求，核心舉措包括，強化公司治理與償付能力，筑牢發(fā)展根基；全面升級客戶服務(wù)體系，提升服務(wù)品質(zhì)；嚴(yán)格規(guī)范合作渠道與營銷宣傳管理；儲備專業(yè)人才隊伍，樹立良好的市場口碑。

　　“關(guān)于業(yè)務(wù)重啟，公司會嚴(yán)格遵循監(jiān)管指導(dǎo)，在條件成熟時穩(wěn)妥推進。”如亞太財險表示，后續(xù)，公司計劃一是在產(chǎn)品設(shè)計、服務(wù)質(zhì)量、風(fēng)險管理等方面全面評估與優(yōu)化，確保公司的互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)能夠符合監(jiān)管要求，為客戶提供更為優(yōu)質(zhì)、便捷的服務(wù)。二是進一步提升技術(shù)實力，確保業(yè)務(wù)的安全性與穩(wěn)定性。三是拓展市場，積極尋求合作伙伴，提升公司的市場競爭力和品牌影響力。四是進一步完善客戶服務(wù)體系，提升客戶滿意度和忠誠度。五是加強風(fēng)險管理和合規(guī)性建設(shè)，確保相關(guān)業(yè)務(wù)符合相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求。

　　華安保險方面在接受北京商報記者采訪時表示，互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的暫停，對公司整體業(yè)務(wù)影響較小。當(dāng)前，公司通過促進互聯(lián)網(wǎng)渠道融合轉(zhuǎn)化、加大科技投入等舉措，持續(xù)提升運營效率和客戶服務(wù)體驗，為客戶提供穩(wěn)健、優(yōu)質(zhì)的保險服務(wù)。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)重啟的核心難點，主要是解決償付能力充足率不達標(biāo)問題。進一步來講，對于業(yè)務(wù)被按下暫停鍵的部分財險公司而言，亟待通過償付能力的提高，來實現(xiàn)業(yè)務(wù)恢復(fù)的目的。

　　作為監(jiān)管與市場關(guān)注的焦點，償付能力被視為保險公司的財務(wù)“安全墊”。一般而言，提升償付能力的舉措包括增資擴股、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等。在楊澤云看來，保險公司提升償付能力的路徑主要有增加資本、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、再保險等，而增加資本的方式又主要有現(xiàn)有或者外部股東增資、發(fā)行資本補充債、永續(xù)債以及未分配利潤轉(zhuǎn)增資本等。通過提高公司盈利能力從而通過未分配利潤轉(zhuǎn)增資本的方式來提升償付能力，這是保險公司良性循環(huán)發(fā)展的最理想路徑。

　　對于如何提高償付能力指標(biāo)等，來滿足互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)開展的硬性要求，朱少杰表示，一是根據(jù)償二代二期監(jiān)管規(guī)則，全面排查公司風(fēng)險管理狀況，識別最低資本計提要求多的薄弱環(huán)節(jié)，給出降低最低資本的方案，從而降低公司整體的最低資本。二是多個渠道補充資本金，增加實際資本，從而提高償付能力充足率。三是不斷加強險企的風(fēng)險管理制度建設(shè)，既能提高SARMRA（保險公司償付能力風(fēng)險管理能力評估）評估得分，改進控制風(fēng)險的最低資本，又能提高風(fēng)險綜合評級，達標(biāo)經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求。

　　“為提高償付能力指標(biāo)、恢復(fù)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，險企亦可以采取多維度策略?！壁w明也表示，一是積極推動增資擴股，引入戰(zhàn)略投資者或通過利潤轉(zhuǎn)增資本增強資金實力；二是優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，壓縮高風(fēng)險、低利潤業(yè)務(wù)，發(fā)展優(yōu)質(zhì)分散型險種，改善承保效益；三是加強資產(chǎn)負債管理，通過投資組合調(diào)整提升資產(chǎn)流動性與收益穩(wěn)定性。同時，公司需加大科技投入，提升精準(zhǔn)定價、動態(tài)風(fēng)控與運營效率，降低綜合成本。此外，還可探索再保險安排、資本工具創(chuàng)新等方式緩解資本壓力。最終，公司需構(gòu)建長期合規(guī)機制，將償付能力管理融入戰(zhàn)略規(guī)劃，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展與創(chuàng)新之間的平衡。