2025年上半年，中國商業(yè)健康險保費收入延續(xù)增長態(tài)勢，但增速明顯放緩。

　　國家金融監(jiān)管總局數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年健康險原保險保費收入為6223億元，同比增長2.32%，低于保險業(yè)整體5.04%的增速，延續(xù)了自2019年以來的放緩態(tài)勢。

　　雖然近年來健康險保費增速放緩，但業(yè)內(nèi)普遍認為，人口老齡化、慢病負擔(dān)加重及醫(yī)保改革將長期支撐健康險需求，創(chuàng)新藥械保障與中端醫(yī)療險等新產(chǎn)品有望成為增長新動能。未來，產(chǎn)品創(chuàng)新、政策協(xié)同及服務(wù)升級將成為健康險市場高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。

　　此外，值得注意的是，健康險內(nèi)部出現(xiàn)顯著分化，財產(chǎn)險公司憑借短期醫(yī)療險產(chǎn)品實現(xiàn)9.08%的同比增長，而以長期重疾險為主的人身險公司上半年健康險保費收入同比增速僅為0.15%。

　　健康險保費增速放緩

　　商業(yè)健康保險作為多層次保障體系的關(guān)鍵支柱，既能銜接基本醫(yī)保與高端醫(yī)療資源，又能以差異化產(chǎn)品填補保障缺口，助力緩解“看病貴”與醫(yī)保基金可持續(xù)性矛盾，為“三醫(yī)”協(xié)同治理向全周期、多層次升級提供市場支撐。

　　太平洋保險與瑞士再保險合作發(fā)布的《中國健康險發(fā)展趨勢與展望》報告（以下簡稱《報告》）顯示，中國商業(yè)健康險規(guī)模從2014年的1587億元增長至2024年的9773億元，年均復(fù)合增速達到20%，健康險占中國保險市場保費比例由8%提升至17%，保費GDP占比由0.2%提升至0.7%，保險密度由116元提升至694元，健康險保障程度顯著增強。

　　但《健康險趨勢與展望》也指出，自2019年起，健康險保費增速就呈現(xiàn)放緩趨勢。2022年至今，健康險增速雖然有所反彈，但仍未恢復(fù)至疫情前水平。

　　監(jiān)管數(shù)據(jù)也可佐證近年來健康險保費增速放緩這一事實。

　　國家金融監(jiān)管總局近日披露2025年上半年保險業(yè)經(jīng)營情況顯示，今年前6個月，保險業(yè)原保險保費收入合計達3.74萬億元，較2024年同期增長5.04%。而2025年1-6月，健康險原保險保費收入6223億元，同比僅增長2.32%。

　　通過數(shù)據(jù)可以看出，健康險保費增速為2.32%，低于行業(yè)整體保費增速的5.04%。

　　針對健康險保費增速放緩這一現(xiàn)象，《報告》分析指出，當(dāng)前中國健康險市場面臨宏觀環(huán)境、市場環(huán)境、產(chǎn)品設(shè)計、承保、理賠等多方面的挑戰(zhàn)。

　　宏觀環(huán)境層面，由于經(jīng)濟增速放緩與收入預(yù)期減弱，消費者削減非剛性支出，健康險整體市場需求下降。利率下行加劇了重疾險、長護險的利差損風(fēng)險。監(jiān)管趨嚴對保險公司健康險業(yè)務(wù)經(jīng)營，特別是渠道管理提出更高要求。

　　市場環(huán)境方面，政策性保險（惠民保）與醫(yī)療險同屬費用補償型產(chǎn)品，疊加惠民保低保費、不限年齡/健康狀態(tài)的“普惠性”與政府的背書效應(yīng)，對醫(yī)療險市場形成一定沖擊。產(chǎn)品設(shè)計方面，由于數(shù)據(jù)有限，預(yù)測重疾/失能/失智發(fā)生率存在較高不確定性；政策導(dǎo)致對重疾定義的變化、失能失智認定的標(biāo)準化缺失也增加了預(yù)測難度。此外，承保、理賠、護理給付等方面也都面臨一些挑戰(zhàn)。

　　未來仍可期

　　雖然最近幾年健康險保費增速放緩，但業(yè)內(nèi)一致認為，中國商業(yè)健康險市場仍有較大發(fā)展空間。

　　《報告》指出，中國商業(yè)健康險的發(fā)展亟需系統(tǒng)性舉措推動高質(zhì)量發(fā)展。政策方面，商業(yè)健康險是構(gòu)建中國多層次醫(yī)療健康保障體系、滿足人民群眾多元化保障需求不可或缺的一環(huán)，也是深入推動醫(yī)療改革、提高醫(yī)?；鹗褂眯实年P(guān)鍵措施。市場需求方面，慢性病負擔(dān)加重疊加人口老齡化、少子化趨勢，使得收入補償需求、護理需求持續(xù)加強。

　　與此同時，醫(yī)療改革也進一步推動了市場對醫(yī)保目錄外創(chuàng)新藥械的保障需求?！秷蟾妗繁硎荆瑸閼?yīng)對健康險面臨的全方位挑戰(zhàn)，保險公司與產(chǎn)業(yè)相關(guān)方應(yīng)共同做好政策銜接，全面掌握風(fēng)險的動態(tài)變化和趨勢特征，為產(chǎn)品優(yōu)化定基礎(chǔ)。

　　北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)博士后朱俊生教授向21世紀經(jīng)濟報道記者分析，未來健康險的增長空間將取決于產(chǎn)品創(chuàng)新、醫(yī)保與藥品準入改革，以及商業(yè)醫(yī)療險定價與監(jiān)管節(jié)奏。

　　“醫(yī)保覆蓋擴大、創(chuàng)新藥支持、城市商業(yè)醫(yī)療險規(guī)范化將擴大可保需求并促產(chǎn)品升級。”但朱俊生也表示，若監(jiān)管對定價、費率等口徑嚴格，短期可能抑制部分產(chǎn)品擴張。

　　此外，朱俊生表示，場景化產(chǎn)品（與醫(yī)院、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、企業(yè)團體結(jié)合）和服務(wù)化（健康管理、慢病管理）將是健康險的增長主線，長期險與短期險的并舉可滿足不同需求。

　　對于健康險如何發(fā)展，中國太平洋人壽原董事長徐敬惠表示，保險公司首先要堅守保障本源，發(fā)揮經(jīng)濟減震器與社會穩(wěn)定器功能。同時，要提升服務(wù)品質(zhì)，優(yōu)化服務(wù)流程，建立綠通等團體標(biāo)準，并推動行業(yè)創(chuàng)新，探索AI在核保、理賠、健康管理中的應(yīng)用。此外，還要加強公眾教育，普及保險知識，強化消費者權(quán)益保護，通過普惠保險覆蓋特殊群體。

　　多因素促財險公司健康險高增長

　　在健康險保費整體增速放緩的同時，人身險公司與財產(chǎn)險公司健康險保費收入增速出現(xiàn)明顯差異。

　　國家金融監(jiān)管總局數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，人身險公司健康險保費收入為4614億元，同比增長0.15%；財產(chǎn)險公司健康險保費收入為1609億元，同比增長9.08%。

　　據(jù)了解，健康險產(chǎn)品主要包括重疾險、醫(yī)療險和長護險三大類。其中，人身險公司健康險產(chǎn)品以長期重疾險為主，財產(chǎn)險公司健康險產(chǎn)品則以短期醫(yī)療險為主。也就是說，長期重疾險與短期醫(yī)療險的發(fā)展情況分別決定了人身險公司與財產(chǎn)險公司的健康險保費收入情況。

　　朱俊生認為，上半年財產(chǎn)險公司健康險同比增速顯著高于人身險公司是人身險公司、財產(chǎn)險公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)差異（以醫(yī)療險為主的增長）、渠道與場景化拓展、監(jiān)管與政策推動共同驅(qū)動的結(jié)果。

　　朱俊生解釋道，人身險公司的健康險統(tǒng)計口徑中，重大疾病險、新單（含分紅型長期產(chǎn)品）近年增速放緩；而財險公司更多著力于短期醫(yī)療險、城市商業(yè)醫(yī)保、門診/住院報銷類商品，以及企業(yè)員工團體醫(yī)療等，屬于高頻、可快速擴張的品類。

　　此外，財產(chǎn)險公司在場景化分銷（醫(yī)院合作、第三方平臺、企業(yè)團體）推進更快，能迅速擴大保費。人身險公司以長期險為主，產(chǎn)品上報與定價更謹慎（尤其在利差和準備金壓力下），導(dǎo)致短期增長較慢，而財產(chǎn)險公司短期產(chǎn)品調(diào)整靈活，因而增速更高。

　　北京工商大學(xué)中國保險研究院副秘書長宋占軍也向記者分析，財產(chǎn)保險公司的健康險主要是短期醫(yī)療保險，人身保險公司的健康險主要包括醫(yī)療險和疾病保險。人身保險公司面臨重疾險增長的困境，而財產(chǎn)保險公司積極投入資源發(fā)展醫(yī)療保險，迎來健康險業(yè)務(wù)的快速增長。

　　創(chuàng)新藥需求為健康險注入新動能

　　在人口老齡化加速、衛(wèi)生健康支出需求增長、醫(yī)保改革持續(xù)推進、醫(yī)療技術(shù)不斷進步的背景下，健康險市場正進行產(chǎn)品迭代，首先是中端醫(yī)療險的崛起。

　　方正證券金融行業(yè)首席分析師許旖珊分析，DRG/DIP支付方式改革的實施將刺激居民對更高質(zhì)量醫(yī)療以及自費選擇更優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源的需求，推動件均保費更高的中高端醫(yī)療險銷售。

　　鎂信健康創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官張小棟預(yù)測，未來5-10年，中端醫(yī)療險有望成為繼百萬醫(yī)療險、惠民保之后的第三增長曲線，成為家庭健康支出的 “剛需選項”。

　　據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年以來，已有多家保險公司先后上線或更新升級的中端醫(yī)療險20余款。

　　如2025年6月新華保險與中再壽險、鎂信健康聯(lián)手研發(fā)“醫(yī)藥無憂醫(yī)療保險”，突破院內(nèi)用藥限制，將保障范圍延伸至住院及特定門急診期間院外購買的藥品和醫(yī)療器械；2025年2月，眾安保險全新推出“眾民保中高端醫(yī)療險”，無健康告知、0免賠、一般既往癥可賠、包含公立特需部責(zé)任及私立醫(yī)院等。

　　重疾不重（北京）健康科技有限公司董事長丁云生表示，對保險公司而言，中端醫(yī)療險可以成為獲客的流量工具。醫(yī)療險理賠頻率高于壽險，保險公司能通過直付、綠通等醫(yī)療服務(wù)和健康管理服務(wù)增強與客戶的互動，使得中端醫(yī)療險客戶進而成為年金險等其他保險產(chǎn)品的客戶。

　　此外，居民對創(chuàng)新藥械等高端醫(yī)療需求也為健康險發(fā)展注入新動能。

　　今年7月，國家醫(yī)保局會同國家衛(wèi)健委印發(fā)了《支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，要求加大商業(yè)健康險支持力度，充分發(fā)揮其在多層次醫(yī)療保障體系中的補充和銜接作用，輔之以慈善捐贈和醫(yī)療互助，與基本醫(yī)療保障共同構(gòu)成創(chuàng)新藥多元支付體系，有效提高創(chuàng)新藥品可及性。

　　上述文件同時提出“三除外”政策，包括商業(yè)健康險創(chuàng)新藥目錄藥品不計入基本醫(yī)保自費率指標(biāo)和集采中選可替代品種監(jiān)測范圍，符合條件的商業(yè)健康險保障范圍內(nèi)的創(chuàng)新藥應(yīng)用病例可不納入按病種付費范圍，經(jīng)審核評議程序后支付。

　　朱俊生表示，這不僅是對醫(yī)院用藥自由度的恢復(fù)，更是對商業(yè)健康險責(zé)任邊界的清晰劃定與政策授權(quán)，為商業(yè)健康險承擔(dān)高值創(chuàng)新藥支出提供了現(xiàn)實場景和制度通道，商業(yè)健康險的支付角色由此將更加活躍。