來(lái)源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)

　　本報(bào)記者 陳晶晶 北京報(bào)道

　　償付能力是保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的生命線(xiàn)，亦是監(jiān)管評(píng)估保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力的重要指標(biāo)。

　　隨著2024年四季度償付能力報(bào)告的公開(kāi)披露，保險(xiǎn)行業(yè)及單個(gè)公司償付能力數(shù)據(jù)也展露無(wú)遺。

　　《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者近期統(tǒng)計(jì)135家非上市險(xiǎn)企（不含再保險(xiǎn)公司）償付能力指標(biāo)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至2024年四季度末，所有險(xiǎn)企核心和綜合償付能力充足率分別在50%、100%以上，整體較2024年三季度末有所上升。但是在風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)方面有7家未能達(dá)標(biāo)。

　　根據(jù)《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，保險(xiǎn)公司須同時(shí)符合三個(gè)條件才屬于償付能力達(dá)標(biāo)公司，即核心償付能力充足率不低于50%，綜合償付能力充足率不低于100%，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B類(lèi)及以上。

　　不僅如此，截至目前，仍有10多家險(xiǎn)企未披露最新償付能力報(bào)告，其中不乏一些償付能力“亮紅燈”或正處于風(fēng)險(xiǎn)處置的險(xiǎn)企。這些償付能力遇困的中小險(xiǎn)企如何化險(xiǎn)？

　　整體數(shù)據(jù)環(huán)比上漲

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，與2024年三季度末相比，135家非上市險(xiǎn)企（不含再保險(xiǎn)）的綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率兩項(xiàng)指標(biāo)都滿(mǎn)足監(jiān)管要求，大部分險(xiǎn)企兩項(xiàng)指標(biāo)均有所上升，上升公司數(shù)量合計(jì)達(dá)到90家，占比超過(guò)六成。其中，核心償付能力充足率上升的90家險(xiǎn)企中，有46家人身險(xiǎn)公司和44家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司；綜合償付能力充足率上升的90家險(xiǎn)企中，有44家人身險(xiǎn)公司和46家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司。

　　北京排排網(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘珜?duì)記者分析認(rèn)為，2024年四季度大部分險(xiǎn)企償付能力提升，與投資收益提升、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理加強(qiáng)、資本結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化和改善負(fù)債結(jié)構(gòu)有關(guān)。

　　核心償付能力充足率與綜合償付能力充足率超過(guò)1000%，且風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B類(lèi)及以上保險(xiǎn)公司有3家，分別為深圳比亞迪財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司、久隆財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司、新華養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新華養(yǎng)老”）。其中，新華養(yǎng)老2024年四季度末綜合償付能力充足率1603.42%、核心償付能力充足率1562.24%，分別較2024年三季度末上升241.88個(gè)百分點(diǎn)和235.14個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上漲幅度最大。

　　不過(guò)，也有個(gè)別險(xiǎn)企償付能力下滑幅度較大，如大家養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大家養(yǎng)老”）截至2024年四季度末，核心、綜合償付能力充足率分別為363.41%、368.32%，較三季度末分別下降54、64個(gè)百分點(diǎn)。

　　“公司實(shí)際資本減少1.19億元；最低資本增加1.11 億元，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本增加 0.25 億元、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本增加1.55億元、信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本減少0.54億元。未來(lái)公司將通過(guò)償付能力預(yù)測(cè)、壓力測(cè)試等方法，密切關(guān)注各風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)公司償付能力的影響，持續(xù)提升償付能力管理水平?！贝蠹茵B(yǎng)老在償付能力報(bào)告中進(jìn)一步稱(chēng)。

　　而國(guó)聯(lián)人壽核心償付能力充足率接近監(jiān)管“紅線(xiàn)”。根據(jù)其償付能力報(bào)告，截至2024年四季度末，國(guó)聯(lián)人壽核心償付能力充足率降至62.91%，較三季度末下降12.09%；綜合償付能力充足率為111.512%，較三季度末下降10.46%。

　　對(duì)此，國(guó)聯(lián)人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示：“針對(duì)償付能力下行，公司將始終堅(jiān)持內(nèi)源性資本積累和外源性資本補(bǔ)充并重的原則，多渠道、多方式籌措資本來(lái)源。同時(shí)，公司將提升盈利能力、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，努力保持資本水平充足?！?/p>

　　記者注意到，2024年6月，國(guó)聯(lián)人壽曾公布增資擴(kuò)股方案，旨在提高償付能力充足率，提升風(fēng)險(xiǎn)防御水平。不過(guò)，截至目前，國(guó)聯(lián)人壽尚未披露有關(guān)該增資結(jié)果信息。

　　可資本化風(fēng)險(xiǎn)、公司治理問(wèn)題突出

　　需要注意的是，保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)償付能力達(dá)標(biāo)，除了核心和綜合償付能力充足率要達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)也需要滿(mǎn)足B類(lèi)以上。

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至2024年四季度末，有7家保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C類(lèi)，低于B類(lèi)。這7家險(xiǎn)企分別是北大方正人壽保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“北大方正人壽”）、華匯人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“華匯人壽”）、三峽人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“三峽人壽”）、華安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“華安財(cái)險(xiǎn)”）、安華農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“安華農(nóng)險(xiǎn)”）、新疆前海聯(lián)合財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“前海財(cái)險(xiǎn)”）、珠峰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“珠峰財(cái)險(xiǎn)”）。

　　拆解這7家保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C類(lèi)的原因，普遍在可資本化風(fēng)險(xiǎn)、公司治理等。例如北大方正人壽、珠峰財(cái)險(xiǎn)、華安財(cái)險(xiǎn)存在可資本化風(fēng)險(xiǎn)；安華農(nóng)險(xiǎn)、華匯人壽等公司治理存在風(fēng)險(xiǎn)。

　　北大方正人壽在償付能力報(bào)告中解釋稱(chēng)，因償付能力充足率指標(biāo)時(shí)間維度影響尚未完全消失，公司可資本化風(fēng)險(xiǎn)得分仍處于較低水平，影響了評(píng)級(jí)結(jié)果。

　　北大方正人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“公司將持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，提升業(yè)務(wù)品質(zhì)和運(yùn)營(yíng)管理水平，同時(shí)將償二代二期下的風(fēng)險(xiǎn)資本管理要求融入公司的戰(zhàn)略規(guī)劃中，優(yōu)化資本使用效率，推動(dòng)增資?！?/p>

　　珠峰財(cái)險(xiǎn)在償付能力報(bào)告中解釋稱(chēng)：“根據(jù)監(jiān)管部門(mén)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果通報(bào)，公司此前處于可資本化風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大狀況，公司的償付能力充足率較低、內(nèi)源性資本不足?！?/p>

　　根據(jù)珠峰財(cái)險(xiǎn)披露，該公司自2022年一季度開(kāi)始風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)一直為C類(lèi)，主要原因均是可資本化風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)績(jī)方面，公司僅在2022年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)0.05億元的盈利，其余年份均虧損。最新數(shù)據(jù)顯示，2024年，珠峰財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入為6.95億元，凈利潤(rùn)-2451萬(wàn)元。

　　專(zhuān)業(yè)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司安華農(nóng)險(xiǎn)披露，其公司治理方面存在風(fēng)險(xiǎn)。安華農(nóng)險(xiǎn)方面表示：“根據(jù)監(jiān)管部門(mén)的整改要求，公司正在積極推進(jìn)有關(guān)整改工作，已取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展。”

　　前海財(cái)險(xiǎn)在報(bào)告中分析稱(chēng)，目前公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)為由于經(jīng)營(yíng)尚未實(shí)現(xiàn)盈利而導(dǎo)致實(shí)際資本逐漸損耗。但若業(yè)務(wù)品質(zhì)和經(jīng)營(yíng)改善程度無(wú)法達(dá)到預(yù)期，可能會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際資本進(jìn)一步下降，進(jìn)而償付能力可能會(huì)面臨進(jìn)一步下降的風(fēng)險(xiǎn)。

　　華安財(cái)險(xiǎn)償付能力報(bào)告顯示，其在可資本化風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等多方面存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

　　“公司將持續(xù)與監(jiān)管部門(mén)溝通，推動(dòng)整改，對(duì)重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)指標(biāo)開(kāi)展定期監(jiān)測(cè)分析，建立督導(dǎo)整改機(jī)制，將評(píng)級(jí)指標(biāo)管理要求融入指標(biāo)責(zé)任部門(mén)日常管理?！比A安財(cái)險(xiǎn)在報(bào)告中進(jìn)一步稱(chēng)。

　　華匯人壽方面主要因公司治理相關(guān)問(wèn)題整改工作尚未完成，監(jiān)管部門(mén)于2022年一季度將風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果由B類(lèi)變?yōu)镃類(lèi)。最新數(shù)據(jù)顯示，華匯人壽2024年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入僅203萬(wàn)元，凈利潤(rùn)虧損7008萬(wàn)元。

　　華匯人壽披露稱(chēng)，自2013年6月以來(lái)，其擬任董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員無(wú)法取得任職資格核準(zhǔn)，因此董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)中具有任職資格的董事、監(jiān)事人數(shù)未達(dá)到法定人數(shù)，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)不能正常運(yùn)行和履行相應(yīng)職責(zé)，董事會(huì)相關(guān)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)也未能正常運(yùn)作，并且部分高級(jí)管理人員長(zhǎng)期以臨時(shí)負(fù)責(zé)人身份履職。公司的主要合規(guī)制度政策未經(jīng)董事會(huì)審批，有效性存在不確定性。同時(shí)新產(chǎn)品報(bào)批受限，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)停滯，無(wú)法實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。2024年第四季度，該公司僅存一款可售團(tuán)體定期壽險(xiǎn)，但無(wú)法形成團(tuán)體保障計(jì)劃，且未成功備案新產(chǎn)品、開(kāi)展新業(yè)務(wù)，使得該公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力嚴(yán)重不足。

　　推進(jìn)增資、加速中小機(jī)構(gòu)化險(xiǎn)

　　2024年9月，國(guó)務(wù)院發(fā)布的保險(xiǎn)業(yè)“國(guó)十條”3.0明確：“穩(wěn)慎推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)處置。拓寬風(fēng)險(xiǎn)處置資金來(lái)源，支持符合條件的企業(yè)參與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)。健全市場(chǎng)退出機(jī)制。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大、不具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，收繳金融許可證，依法進(jìn)入破產(chǎn)清算程序。落實(shí)地方黨委和政府風(fēng)險(xiǎn)處置屬地責(zé)任，強(qiáng)化中央金融管理部門(mén)監(jiān)管責(zé)任，協(xié)同推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)處置?！?/p>

　　記者注意到，對(duì)于個(gè)別償付能力未能達(dá)標(biāo)的保險(xiǎn)公司，監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)對(duì)其采取相關(guān)監(jiān)管措施。

　　據(jù)華安財(cái)險(xiǎn)披露，2024 年 9 月 5日—11月8日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局對(duì)公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。2024年11月12日，深圳金融監(jiān)管局約談公司，通報(bào)總局現(xiàn)場(chǎng)檢查和深圳局前期風(fēng)險(xiǎn)排查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，并要求就公司治理、經(jīng)營(yíng)管理、投資資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易、合規(guī)問(wèn)題等五個(gè)方面共計(jì)20項(xiàng)問(wèn)題落實(shí)整改計(jì)劃，并于每月15日前報(bào)送整改臺(tái)賬。

　　2025年1月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局召開(kāi)2025年監(jiān)管工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要加快推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)。堅(jiān)持上下統(tǒng)籌、分工包案、凝聚合力，全力處置高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，促進(jìn)治理重塑、管理重構(gòu)、業(yè)務(wù)重組。

　　“保險(xiǎn)公司提升償付能力的方法，包括深化風(fēng)險(xiǎn)管理，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，強(qiáng)化對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、預(yù)警和應(yīng)對(duì)能力；增加資本補(bǔ)充渠道，通過(guò)引入戰(zhàn)略投資者等方式壯大資本實(shí)力?！睏罘珜?duì)記者表示。

　　記者注意到，目前，多家不達(dá)標(biāo)險(xiǎn)企正采取增資擴(kuò)股、提高公司治理水平等提升償付能力。

　　例如華安財(cái)險(xiǎn)已于2024年12月28日召開(kāi)2024年第三次臨時(shí)股東會(huì)，同意公司增資擴(kuò)股、引進(jìn)優(yōu)質(zhì)投資者，進(jìn)一步提升公司償付能力水平。

　　2024年11月，三峽人壽公開(kāi)披露，擬計(jì)劃增資15億元，并引入了增資新增股東。在2024年四季度償付能力報(bào)告中，三峽人壽也指出，隨著增資到位和可資本化風(fēng)險(xiǎn)的改善，進(jìn)一步優(yōu)化公司戰(zhàn)略，開(kāi)展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，縮小戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)敞口。

　　此外，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，個(gè)別未披露償付能力報(bào)告的險(xiǎn)企，其風(fēng)險(xiǎn)化解工作也有最新進(jìn)展，不久將引入新的一批投資人注入資金。