吃喝板塊逆市拉升！“茅五瀘汾洋”齊漲，食品ETF（515710）摸高1.34%！板塊估值觸近十年大底
吃喝板塊今日繼續(xù)上攻！反映吃喝板塊整體走勢的食品ETF（515710）開盤后持續(xù)拉升，盤中場內(nèi)價格最高漲幅達到1.34%，午后有所回落，最終逆市收漲0.67%。
值得注意的是，食品ETF（515710）尾盤溢價明顯，收盤溢價率更是達到0.28%，反映買盤資金較為強勢。
成份股方面，白酒、大眾品均有亮眼表現(xiàn)。截至收盤，燕京啤酒大漲2.22%，山西汾酒、迎駕貢酒、酒鬼酒等多股漲超1%，貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖等亦小幅收紅。
經(jīng)歷了前期較大幅度的回調(diào)，食飲板塊近期呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢。廣發(fā)證券認為，白酒行業(yè)2025年有望迎來“估值-業(yè)績”雙底，當前或已進入中周期買點。板塊股息率與十年期國債收益率比值較高，配置性價比顯現(xiàn)。建議關(guān)注行業(yè)出清后的需求恢復。
經(jīng)前期回調(diào)后，吃喝板塊估值已至近10年低位，數(shù)據(jù)顯示，截至昨日（7月8日）收盤，食品ETF（515710）標的指數(shù)細分食品指數(shù)市盈率為19.83倍，位于近10年來2.94%分位點，中長期配置性價比凸顯。
展望后市，國信證券指出，2024年9月24日以來，宏觀政策暖風頻吹，并重點強調(diào)提振消費。3月高層印發(fā)《提振消費專項行動方案》，旨在全方位擴大國內(nèi)需求，提升消費能力，優(yōu)化消費環(huán)境。而今年以來外部貿(mào)易環(huán)境不確定性加大，不僅引發(fā)資本市場對于內(nèi)需板塊的關(guān)注度提升，并進一步強化市場對于后續(xù)更大力度提振消費政策的預期。從上半年情況來看，需求已進入平臺期，未來消費需求有望逐步回暖。綜上，其認為食品飲料板塊配置價值凸顯，或可考慮積極布局。
華龍證券表示，2025年1季度食品飲料行業(yè)營收和歸母凈利潤增速較2024年趨緩，各子行業(yè)業(yè)績分化加劇，2025年1季度零食營收增速最快，啤酒和調(diào)味品利潤改善最明顯。2025年上半年食飲板塊回調(diào)較多，當前估值處于歷史低位。當前促消費政策積極，后續(xù)國內(nèi)促消費政策的力度和范圍有望進一步加大，食飲板塊作為偏內(nèi)需的板塊，有望持續(xù)受益。
一鍵配置吃喝板塊核心資產(chǎn)，重點關(guān)注食品ETF（515710）。根據(jù)中證指數(shù)公司統(tǒng)計，食品ETF（515710）跟蹤中證細分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，約6成倉位布局高端、次高端白酒龍頭股，近4成倉位兼顧飲料乳品、調(diào)味、啤酒等細分板塊龍頭股，前十權(quán)重股包括“茅五瀘汾洋”、伊利股份、海天味業(yè)等。場外投資者亦可通過食品ETF聯(lián)接基金（A類012548/C類012549）對吃喝板塊核心資產(chǎn)進行布局。
圖片、數(shù)據(jù)來源：滬深交易所等，截至2025.7.9。
風險提示：食品ETF被動跟蹤中證細分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.4.11。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，華寶基金亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產(chǎn)品?；鸬倪^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評估，食品ETF風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構(gòu)為準。銷售機構(gòu)（包括基金管理人直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對以上基金進行風險評價，投資者應及時關(guān)注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構(gòu)關(guān)于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對以上基金的注冊，并不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證。基金投資須謹慎。
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